Ecuador lanza hoy operación para recomprar bonos 2020 y canje por otros a 2029

A través de un comunicado oficial, el ministerio de Economía explicó que uno de los pilares del Plan de Prosperidad es la consolidación fiscal y la estabilidad monetaria del Ecuador. Por ello, «uno de los objetivos del Gobierno del señor Presidente de la República, Lenín Moreno Garcés, es mejorar el perfil de vencimientos de la deuda pública ecuatoriana para reducir su ‘stock’ y la presión fiscal asociada a su servicio». Con esto, se busca fortalecer la inversión y las reservas por parte del Estado.

Operación de recompra inició hoy

En este sentido, aprovechando la mejora en la confianza y credibilidad en el país, y la estabilidad de los mercados financieros internacionales, hoy, Ecuador lanzó una operación de administración de pasivos para los bonos 2020, conocida como Liability Management, la misma que consiste en llevar a cabo una oferta de recompra de dichas notas y financiarla a través de la emisión de bonos de mayor plazo, con vencimiento en el año 2029.

“Se trata de una operación inédita que está realizando nuestro país. En los últimos 35 años no se ha realizado algo similar. Que el Ecuador tenga la capacidad de lanzar esta operación en el mercado de capitales, constituye una buena noticia, pues es una muestra más de la confianza que el mundo tiene actualmente en el Ecuador y en la política económica del Gobierno del señor Presidente”, destacó el Ministro de Economía, Richard Martínez.

EL DATO
El servicio de la deuda, es decir pagos de intereses y amortizaciones, supera los 3.000 millones de dólares en 2019, es decir, el 3% del PIB.
Sin esta operación, Ecuador tendría que pagar 1.500 millones de capital de los bonos 2020 en marzo del próximo año, lo cual genera expectativas en el mercado internacional sobre su efecto en las cuentas públicas y en las reservas internacionales del país.

Con el mecanismo de administración de pasivos, impulsado por el Gobierno Nacional, se busca mejorar tales expectativas y brindar mayor certeza y seguridad en el desempeño económico y social del Ecuador, además disminuir la presión de marzo 2020. Adicionalmente, esta decisión de política económica podría permitir disminuir el costo promedio de los bonos 2029 y eventualmente reducir el saldo de deuda.

La operación de Liability Management ha sido preparada por el Ecuador durante los últimos meses, con el apoyo de los bancos de inversión Citigroup, Deutsche Bank y JP Morgan, firmas que fueron seleccionadas a través de un proceso competitivo y abierto, en el que colaboró el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) sustentándose en criterios de transparencia y el uso de parámetros reconocidos a nivel internacional.

De esta manera, además, Ecuador se une a un grupo de países con calificación de grado de inversión de América Latina, que han buscado administrar proactivamente su perfil de deuda por medio de ejercicios de Liability Management en los mercados de capitales.

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